说实在的，买基金用定投，这其实是一个说烂了的话题，但是问题在于，我看了很多的关于定投的文章，要么是一味的夸大定投，要么是鄙视得一钱不值，想来想去，只好自己也来凑个热闹吧。先来解释一下，什么是基金定投。基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。
基金定投适合什么样的人？
严格来说，基金的定投应该适合大多数的人群，除了富人、闲人、投资能力很强的人以外。因为富人之所以会成为富人，必然有其成功之处，何况成为了富人自然会有大把的机构主动找上门为他理财，尤其银行就不会放过这种大客户。至于闲人，他有足够的时间来琢磨和研究，有很多东西他自己迟早可以想明白。而投资能力很强的人就不必说了，自己就能获得远远超过定投的回报，何必定投呢？与之对应的，非富豪、忙人、懒人、投资能力不足的人，就成了最适合定投的人群了。
为什么要定投？
我们知道对于投资来说，有几座大山是不得不翻越的，什么时候该进什么时候该出、如何选择投资标的、如何调整投资心态，这都是最大的难题。而定投刚好可以解决这个问题，一旦开始定投，就完全不需要考虑择时问题，定期交钱就好了。投资标的一开始就选好了，也不用来回折腾。至于投资的心态，更不用操心，因为只要你定时缴款就好，心态如何把握，基金经理会去做的，人家是专业的，不是吗？
基金定投赚钱的原理是什么？
基金定投赚钱的基本原理，叫做微笑曲线，相信很多人在各种地方也都见过，其实就是类似这样的笑脸。简单的说，在市场逐渐下行的过程中，持续的买入，由于价格的降低，定期的投入是不变的，但是买入的份额在增加于是成本被快速拉低，当市场还没有涨多少的时候，已经处于盈利状态了。我们用以下的表格来看一下就明白了：
我们假设一个基金净值从2元开始定投，实际上当进行到第八次的时候，平均成本已经被拉低到1.38元，而这个时候的基金净值才刚刚从最低点的1元开始反弹不久，但是用定投的方法买的基金就已经开始处于盈利状态了。这也就是定投的基本原理微笑曲线的由来。
基金定投适合什么状态的市场？
我们知道市场其实有三种状态，上涨、下跌、震荡。我们把一次性买入和定投在这三种状况下的不同投入与产出做一个比较。当市场处于上涨阶段的时候，由于定投是逐渐买入，那么成本实际上是在逐渐垫高的，当同样是在高点卖出的时候，定投的利润远远小于在相对低点一次性买入。而当市场处于下跌状态的时候，定投的优势开始出现，成本明显低于一次性买入。而震荡市中，一次性买入基本没有收益，而定投却可能因为在震荡低点买入数量多而拉低成本，最终出现盈利。
中国股市的特点是牛短熊长，而定投是最适合熊市的时候进行，牛市的时候卖出兑现，因此大多数投资者是更适合用定投的方式来投资基金而不是一次性买入。
为什么定投指数基金更合适？
严格来说，在中国主动型基金的平均收益是略好于指数基金的，但是为什么我一直建议大家定投指数基金呢？原因很简单，主动型基金的选择难度比较大，如何选择一个优秀的基金，买入这个基金定投后基金经理出现更换怎么办，这些都是横亘在投资者面前的难题。指数基金则不存在这些问题，因为无论哪个基金经理都是同样复制指数的表现，而不会因为换人导致重仓股的更换问题。
定投的缺点是什么？
既然有微笑曲线，就一定有哭泣曲线，微笑曲线的前提是市场先跌再涨，而如果市场出现先涨后跌，定投的时候由于是成本逐渐提高，当下跌超过一定幅度后就开始亏损越来越大，于是最后亏的比较惨痛。所以切忌在牛市中做基金定投，这是这种操作最大的短板之处。
另外基金定投也不是万能的，完全的买了不管是错误的，一旦市场由牛转熊，损失可能巨大，因此动态的管理非常必要。还有一种做法是加快定投周期，多数情况下都是每月定投，但是我认识的银行理财经理很多都推荐每周定投，原因很简单，因为他们需要业绩。其实如果你和我们刚才一样用计算方法算一下，就会发现两者的收益率其实相差无几，真的没必要这么折腾和这么密集的定投。
最后还想唠叨两句，定投是长跑，绝对不是一天两天，一个月两个月或者一年两年能获胜的，大概率来说，如果上证指数在3000点下方，2年以上赚钱的概率是很高的，通常定投会在3年以上，所以耐心是很重要的因素。
还是那句话，投资有风险，入市需谨慎。这个世界上没有一成不变的投资良策，也没有完全没有风险的投资，祝您好运。
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